建設業界の後継者不足問題とファクタリングによる経営支援

建設業界における後継者不足の深刻な実態

建設業界は日本経済の重要な基盤でありながら、深刻な後継者不足に直面しています。中小企業庁の調査によると、建設業界の経営者の平均年齢は約60歳を超え、全業種の中でも特に高齢化が進んでいます。さらに、後継者が決まっていない建設会社は全体の約70%とされ、今後10年間で約30万社が廃業リスクに直面すると言われています。

年商1億5000万円の中堅建設会社社長（67歳）は「創業から40年、地域で信頼を築いてきたが、子どもは別の道に進み、社内にも経営を任せられる人材がいない。このまま廃業すべきか、誰かに引き継ぐべきか、日々悩んでいる」と語ります。

高齢経営者の抱える課題と廃業リスク

高齢化が進む建設業経営者は様々な課題を抱えています。年商2億円の建設会社経営者（70歳）は「体力的な限界を感じる一方、長年の取引先や従業員への責任もあり、簡単に廃業という選択はできない」と苦悩を明かします。

また、後継者候補がいても資金面での課題が大きいケースも少なくありません。年商8000万円の建設会社では、番頭格の社員（45歳）が後継者候補でしたが、自己資金不足と事業承継に必要な資金調達の難しさから、承継計画が何年も進まない状況でした。

事業承継が円滑に進まない結果、設備投資の先送りや人材採用の停滞といった問題も発生します。年商3億円の建設会社では「後継者が決まらない中で大型設備投資を決断できず、結果として競争力低下につながっている」という状況に直面していました。

中小建設会社特有の事業承継の難しさ

建設業界、特に中小規模の会社では、他業種と比較して事業承継が難しい特有の要因があります。

まず、建設業は「人」と「信用」が最大の資産です。長年かけて築いた発注者との信頼関係や、協力会社とのネットワークをどう引き継ぐかが大きな課題となります。年商1億2000万円の建設会社経営者は「技術や設備は比較的簡単に引き継げるが、20年以上かけて構築した取引先との信頼関係を新しい経営者に移転するのが最も難しい」と語ります。

また、建設業は受注産業であり、将来の売上予測が立てにくいという特性があります。これが、金融機関からの融資を受けにくく、事業承継時の資金調達を困難にしています。年商2億5000万円の建設会社では「後継者が決まっても、承継に必要な資金の調達が難航し、実行に3年以上かかった」というケースもあります。

後継者不足が建設会社の財務に与える影響

後継者不足は、建設会社の財務状況にも大きな影響を与えています。

事業承継準備の遅れと資金繰りの課題

後継者が決まらない、あるいは決まっても承継計画が進まないことで、様々な資金繰り上の課題が発生します。

年商1億8000万円の建設会社では、創業者（72歳）の高齢化に伴い、金融機関からの新規融資が受けにくくなっていました。「後継者が決まらない中で、金融機関は新規の融資に慎重になる。結果として、新規案件の受注に必要な資金の確保が難しくなっている」と財務担当者は語ります。

また、後継者不足は企業価値の低下にもつながります。年商3億円の建設会社経営者は「後継者不在の状態が続くと、取引先や従業員が将来に不安を感じ、徐々に離れていく。それが売上減少につながり、企業価値の低下を招く悪循環に陥る」と警鐘を鳴らします。

建設業特有の資金サイクルと事業承継

建設業には、工事の着工から入金までのサイクルが長いという特有の資金繰り課題があります。年商2億円の建設会社では、発注から入金までの平均期間が約4〜5ヶ月に及び、その間の資材費や人件費の支払いのために常に3000万円以上の運転資金が必要でした。

この資金サイクルの特性が、事業承継時の課題をさらに複雑にします。年商1億5000万円の建設会社の後継者は「承継直後は信用力が低く融資を受けにくい中、先行して発生する工事原価の支払いに苦労した」と振り返ります。

また、季節的な資金需要の変動も大きな課題です。年商2億5000万円の建設会社では、冬季の公共工事集中により12月〜2月に資金需要が急増します。「創業者は長年の経験と信用力で乗り切ってきたが、新しい経営者にはそのノウハウがなく、承継初年度は資金繰りに大変苦労した」と語ります。

ファクタリングが建設業の事業承継に果たす役割

こうした建設業の後継者不足と事業承継の課題に対して、ファクタリングが有効な解決策となるケースが増えています。

ファクタリングの基本的な仕組みと建設業での有効性

ファクタリングとは、完成した工事の請求書（売掛金）を金融機関やファクタリング会社に売却して、入金を待たずに即座に資金化するサービスです。通常、請求書の額面から数%〜十数%の手数料を差し引いた金額が即日または数日以内に支払われます。

建設業とファクタリングは特に相性が良いと言われています。年商1億円の建設会社財務担当者は「工事完了から入金までの期間が長いという建設業の特性に対して、ファクタリングは迅速な資金化を実現してくれる」と評価します。

特に銀行融資と比較した場合、以下のような点で事業承継期の建設会社にメリットがあります。

まず審査の視点が異なります。銀行融資が経営者の信用力や事業の将来性を重視するのに対し、ファクタリングは請求書の支払い確実性（発注者の信用力）を重視します。年商2億円の建設会社の後継者は「創業者から経営を引き継いだばかりで自分の信用実績がない時期でも、大手デベロッパーからの請求書であればファクタリングで資金調達ができた」と語ります。

また、融資よりも迅速に資金化できるという点も事業承継期には重要です。年商1億5000万円の建設会社後継者は「承継直後の資金繰りが厳しい時期に、ファクタリングを利用することで最短2日で資金化できた」と評価しています。

事業承継前後のステージ別ファクタリング活用法

事業承継のプロセスは大きく「承継準備期」「承継実行期」「承継後安定期」の3つのステージに分けられますが、それぞれのステージでファクタリングの効果的な活用法が異なります。

「承継準備期」では、現経営者が企業価値を高め、スムーズな承継のための環境整備を行う時期です。この時期のファクタリング活用法としては、完成工事未収入金をファクタリングして得た資金で、老朽化した設備の更新や経営管理システムの導入などを行い、後継者が引き継ぎやすい環境を整えるという方法があります。

年商3億円の建設会社では「創業者が引退前の2年間で約5000万円の設備投資を行い、その資金の大部分を完成工事未収入金のファクタリングで調達。後継者が古い設備や非効率なシステムを引き継ぐことなく、スムーズにスタートすることができた」というケースがありました。

「承継実行期」は、実際に経営権が移転する時期です。この時期には承継に伴う資金需要（株式買取資金や退職金など）が発生します。ファクタリングはこうした一時的な資金需要に対応する手段となります。

年商2億円の建設会社では「後継者が創業者から株式を買い取るための資金3000万円の一部を、完成工事未収入金（5000万円）のファクタリングで調達した」というケースがありました。通常の金融機関融資では難しい資金調達も、ファクタリングなら可能になることがあります。

「承継後安定期」は、新経営者が自身の経営スタイルを確立し、事業を安定・発展させる時期です。この時期には、季節的な資金需要や新規事業投資などへの資金調達手段としてファクタリングを活用できます。

年商1億8000万円の建設会社では「後継者が就任1年目に、新分野（リフォーム事業）への参入資金として約2000万円が必要になった際、公共工事の完成工事未収入金（3500万円）をファクタリングして迅速に資金調達し、タイミングを逃さず参入できた」という成功事例があります。

後継者不足問題に対応するファクタリング活用の実例

実際に後継者不足問題を抱えていた建設会社が、ファクタリングを活用して課題を解決した事例を見ていきましょう。

社内承継の事例：資金調達の壁を乗り越えた中堅建設会社

関東地方の年商2億5000万円の建設会社は、創業者（69歳）から番頭格の社員（48歳）への事業承継を計画していました。しかし、後継者となる社員には自己資金が少なく、株式買取資金（約3500万円）の調達が大きな課題となっていました。

従来の銀行融資では、個人信用力の問題から全額の融資が難しく、事業承継計画が2年以上停滞していました。この状況を打開するため、同社は以下のようなファクタリング活用計画を立てました。

まず、安定した公共工事の完成工事未収入金（計5000万円）をファクタリングし、手数料約5%（250万円）を差し引いた4750万円を調達。このうち2000万円を後継者への貸付金として活用し、残りを運転資金としました。後継者はこの資金を元手に、分割での株式買取りを開始。

さらに、承継後の最初の1年間は四半期ごとに大型の完成工事未収入金をファクタリングし、安定した資金繰りを確保しました。後継者の信用力が高まった2年目以降は、徐々に銀行融資へ移行させていきました。

この結果、「従来なら5年以上かかったであろう事業承継プロセスを3年で完了できた」と新経営者は評価しています。さらに「承継当初から資金面で安定していたため、取引先や従業員に不安を与えることなく事業を継続できた」と成功要因を分析しています。

第三者承継の事例：M&Aによる事業譲渡と資金繰り安定化

九州地方の年商1億2000万円の建設会社では、創業者（73歳）に子供がおらず、社内にも後継者候補がいないという状況でした。事業の存続を図るため、同業の年商3億円の建設会社への事業譲渡（M&A）を決断しました。

しかし、買い手企業にとっても、譲渡対価（約9000万円）の支払いと承継後の運転資金の確保が課題でした。そこで買い手企業は以下のようなファクタリング活用戦略を実行しました。

まず、自社の安定した完成工事未収入金（1億2000万円）のうち8000万円をファクタリングし、譲渡対価の大部分を調達。手数料は約6%（480万円）でした。

事業譲渡後は、承継した建設会社の売掛金管理を徹底し、大口案件の請求書を中心にファクタリングを活用。「月末の支払い集中時期に向けて、月初に主要な完成工事未収入金をファクタリングする仕組みを確立した」と財務担当者は説明します。

この戦略により、「M&A後によくある資金繰り悪化を回避でき、スムーズに事業統合を進められた」と買い手企業の経営者は評価しています。また「ファクタリングがなければ、事業譲渡自体が実現しなかった可能性が高い」とも語ります。

後継者不足に悩む建設会社のためのファクタリング活用法

後継者不足問題を抱える建設会社が、ファクタリングを効果的に活用するためのポイントを解説します。

後継者タイプ別のファクタリング活用戦略

後継者のタイプによって、最適なファクタリング活用戦略は異なります。

親族内承継の場合、株式の贈与や相続などを通じて比較的低コストでの承継が可能ですが、後継者の経営経験不足による信用力の課題があります。年商1億8000万円の建設会社の親族承継ケースでは「後継者（創業者の息子）の銀行での信用力構築には時間がかかるため、最初の2年間はファクタリングを主要な資金調達手段として活用した」という例があります。

社内承継（従業員承継）の場合、事業への理解度は高いものの、株式買取資金の調達が課題となります。年商2億円の建設会社では「幹部社員への承継時に、ファクタリングで調達した資金を元手に分割での株式買取スキームを構築した」という事例があります。

第三者承継（M&A）の場合、買収資金と統合後の運転資金確保が重要です。年商3億5000万円の建設会社が年商1億円の建設会社を買収したケースでは「買収後の運転資金として約3000万円が必要だったが、その全額をファクタリングで調達し、迅速な事業統合を実現した」と報告しています。

ファクタリング会社選びのポイント

事業承継期のファクタリング活用では、ファクタリング会社の選定も重要です。特に以下のポイントに注目することが重要です。

まず、建設業の特性を理解しているファクタリング会社を選ぶことが重要です。年商2億円の建設会社財務担当者は「建設業の請求書や契約書の形式、支払いサイクルなどを理解しているファクタリング会社を選んだことで、スムーズな審査と資金化が実現した」と語ります。

また、資金化のスピードと手数料のバランスも重要です。事業承継期は資金需要の予測が難しいため、迅速な資金化が可能なファクタリング会社が望ましいでしょう。年商1億5000万円の建設会社では「承継直後の資金繰りが厳しい時期に、申込から最短2日で資金化できるファクタリング会社を選んだことが功を奏した」と振り返ります。

さらに、継続的な関係構築を見据えたファクタリング会社選びも大切です。年商3億円の建設会社経営者は「単発の取引ではなく、継続的な取引を前提に交渉したことで、当初8%だった手数料率が徐々に5%まで下がった」と交渉の成果を語ります。

事業承継計画とファクタリング活用の時期

事業承継計画の中でファクタリングをいつ、どのように活用するかという時期の問題も重要です。

承継準備期（承継の3〜5年前）では、財務体質の改善や企業価値向上のための投資資金調達にファクタリングを活用します。年商2億8000万円の建設会社では「承継の3年前から、半期に一度の大型ファクタリングで設備更新資金を調達し、後継者に良好な状態で事業を引き継ぐ準備を進めた」というケースがあります。

承継直前期（承継の半年〜1年前）には、集中的な資金調達が必要になるケースが多いです。年商1億2000万円の建設会社では「承継の半年前に、過去最大となる8000万円の完成工事未収入金をファクタリングし、承継時に必要な資金を準備した」と報告しています。

承継直後期（承継後1〜2年）は、新経営者の経営基盤確立のために安定した資金繰りが特に重要です。年商2億円の建設会社の後継者は「就任後1年間は月に1回定期的にファクタリングを実施し、資金繰りの安定化を図った」という戦略を採用しました。

ファクタリングを含めた総合的な事業承継戦略

ファクタリングは事業承継における有効なツールですが、他の手段と組み合わせた総合的な戦略が理想的です。

銀行融資とファクタリングの使い分け

事業承継期には、銀行融資とファクタリングを適切に使い分けることが効果的です。

年商3億円の建設会社では「長期的な設備投資や事業用不動産の取得には低金利の銀行融資を活用し、一時的な資金需要や短期運転資金にはファクタリングを活用する」という使い分けを実践していました。具体的には「新社屋建設資金1億円は銀行融資で調達し、承継時の退職金支払い2000万円はファクタリングで調達した」と財務担当者は説明します。

また、事業承継のステージによる使い分けも効果的です。年商2億5000万円の建設会社では「承継初期はファクタリングを中心に資金調達し、後継者の信用力が高まった3年目以降は銀行融資へ徐々にシフトした」という段階的な戦略を採用しました。

事業承継支援制度との併用

政府や自治体の事業承継支援制度とファクタリングを併用することで、より効果的な事業承継が可能になります。

年商1億8000万円の建設会社では「事業承継税制の特例措置を活用して株式の贈与税負担を軽減する一方、承継後の運転資金不足にはファクタリングで対応した」と報告しています。具体的には「贈与税の納税猶予制度で約2000万円の税負担軽減を実現し、その分を事業拡大に投資。必要な運転資金は月平均2000万円の請求書をファクタリングすることで確保した」という戦略でした。

また、事業承継補助金などの公的支援制度との組み合わせも効果的です。年商1億円の建設会社では「事業承継補助金で基幹システムの更新費用の一部（200万円）を賄う一方、残りの費用と運転資金はファクタリングで調達した」というケースがありました。

企業価値を高めるためのファクタリング活用

後継者不足問題の根本的解決には、企業価値を高めて承継しやすい環境を作ることが重要です。ファクタリングはこの点でも有効活用できます。

年商2億円の建設会社では「完成工事未収入金の一部を定期的にファクタリングし、その資金で若手人材の採用と育成を強化した結果、社内に複数の後継者候補が育ち、事業承継の選択肢が広がった」と成功事例を語ります。具体的には「月平均2500万円のファクタリングで調達した資金の一部を使って、3年間で計8名の若手技術者を採用・育成した」とのことです。

また、新規事業への投資により企業価値を高めるケースもあります。年商1億5000万円の建設会社では「従来の土木工事に加え、リフォーム事業への参入資金をファクタリングで調達。事業の多角化により企業の魅力が高まり、社外からの後継者候補が現れた」と報告しています。

まとめ

建設業界の後継者不足問題は、単に事業継続の危機というだけでなく、社会インフラの維持という観点からも重要な課題です。この課題に対して、ファクタリングという資金調達手法は、事業承継の様々な段階で効果的に活用できることがわかりました。

特に建設業特有の資金サイクルの長さという特性から、事業承継期の資金繰り課題に対してファクタリングは有効な解決策となります。承継準備期における企業価値向上のための投資資金確保、承継実行期における株式買取資金や退職金の調達、承継後の運転資金確保など、各ステージに応じた活用法があります。

事例からわかるように、ファクタリングは単独で活用するだけでなく、銀行融資や事業承継支援制度と組み合わせた総合的な戦略の一部として位置づけることで、より効果的な事業承継が実現できます。

後継者不足で悩む建設会社経営者の方々には、ファクタリングという選択肢を視野に入れ、早期から計画的な事業承継準備を進めることをおすすめします。適切な時期に適切な方法でファクタリングを活用することで、円滑な事業承継と建設業の持続的発展に貢献することができるでしょう。